貨的英文為futures，是由「未來」一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為「**」。
最初的**交易是從現貨遠期交易發展而來，最初的現貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數量的商品，後來隨著交易範圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益複雜化，需要有中間人擔保，以便監督買賣雙方按期交貨和付款，於是便出現了2023年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所———皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發展，2023年芝加哥穀物交易所推出了一種被稱為「**合約」的標準化協議，取代原先沿用的遠期合同。使用這種標準化合約，允許合約轉手買賣，並逐步完善了投資制度，於是一種專門買賣標準化合約的**市場形成了，**成為投資者的一種投資理財工具。
**是相對現貨而言的。他們的交割方式不同。現貨是現錢現貨，**是合同交易，也就是合同的相互轉讓。**的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日卻是要兌現合同進行現貨交割的。所以，**的大戶機構往往是現貨和**都做的，既可以套期保值也可以**投機。普通投資人往往不能做到期的交割，只好是純粹投機，而商品的投機價值往往和現貨走勢以及商品的期限等因素有關。
開戶很簡單，找一家**公司開戶就可以了，簽訂乙份合同，繳納一定的投資就可以進場交易了。
**交易是合同交易，每次交易你只需付出相應商品實價的定金——投資——就可以了。具體的投資比例有**交易所根據市場情況定，各**公司也會有所調整。
例如，你買進商品a的**，他的投資比例是1：10，他的交易**是每單位一萬元。那你只需付出1000元就可以買a商品一各單位了。如果a商品的**漲了10％，那你就翻番了，你的1000變成2000。如果a商品的**跌了10％，你就賠光了，你此刻要是平倉你的1000就變成了0，要想繼續持倉，就必須追加投資。
**的特點是以小博大、買空賣空、雙向賺錢，風險很大，因此我國對**交易的開放十分慎重。**的炒作方式與**十分相似，但又有十分明顯的區別。
一、以小搏大**是全額交易，即有多少錢只能買多少**，而**是投資制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的**能買1000股，而投資**就可以成交10萬元的商品**合約，這就是以小搏大。
二、雙向交易**是單向交易，只能先買**，才能賣出；而**即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。
三、時間制約**交易無時間限制，如果**可以長期平倉，而**必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。
四、盈虧實際**投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而**投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。
五、風險巨大**由於實行投資制、追加投資制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風險的特點，在某種意義上講，**可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。
在**交易中,交易物件既可以是真正的商品———譬如銅、鋁、大豆,又可以不是傳統意義上的商品,即不僅僅是一般的銅、鋁、大豆等實物商品。由於投資者一般都不是為了在**市場買賣商品實物, 這就是為什麼在**市場上實物交割佔交易量的比例極小的原因。**市場上的商品被稱為商品**合約, 是由交易所統一制定, 規定在未來某一特定時間和地點交割一定數量和質量商品的標準化合約。其標準化體現在除了交易**是通過公開競價達成外,所有的條款都是預先規定的, 包括交易的時間、地點 交易所名稱 ,所交易商品的數量、質量,交割的時間、地點、程式,統一的**單位、每天最大的**波動限制漲跌停板等等。這與大家熟悉的**交易有較大不同, 也是大多數**投資者覺得**難懂的乙個原因。其實,這恰恰是**的魅力所在，它既實在與具體商品相聯絡，不用承擔上市公司退市給股民帶來的風險；又靈活. 商品是標準化的，交易方便 。
期權是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數量的金額（指權利金）後擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規定好的**（指履約**）向賣方購買或**一定數量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執行的權利也有不執行的權利，完全可以靈活選擇。
期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成。
期權合約是一種賦予權利而不是義務的標準化契約，即在某一段特定時間內，以期權合約成交時雙方同意的期權費，買賣特定**，特定數量與質量的相關產品。
一方面來講，期權的**者要支付期權費並獲得期權合約所賦予的權利；另一方面來講，期權的賣出者收取期權費並在期權**者選擇執行其期權時承擔相應的義務。
看漲期權給予期權**者以買進相關產品的權利，看跌期權給予期權**者以賣出相關產品的權利。相關產品易手的**就是敲定**或履約**。在任何給定的時間，期權可以有不同的履約**。
期權的持有人行使其權利的過程叫做執行，執行的截止時間叫做期滿。在有效期內任何時間都可以執行的期權叫做美國式期權；而只在期滿時才可執行的期權叫做歐洲式期權。
執行基於**合約的期權時，期權的賣出者有義務以履約**建立與期權**者所得頭寸相對的**頭寸；執行基於**的期權時，看漲期權的賣出者將有義務以履約價賣出**、看跌期權的賣出者將有義務以履約價買進**；執行基於**指數合約的期權時，無論是看漲還是看跌期權，都最終以履約**與執行時的**指數之間的差額為基礎，用現金結算。
期權交易與**交易的區別
1. 在功能上的區別
期權交易與**交易都有保值和投機的功能，但是，這兩種功能發揮的程度由於受到各種因素的影響，在具體表現上有相當顯著的差異。第一，槓桿作用程度不一樣．所謂槓桿作用是指收益或虧損佔投入資金的比率。購買期權合約的最高資金投入量是權利金，而在**交易中，相同的收益所支付的投資多於期權交易的投資。因此，期權交易的槓桿作用大於期權交易的槓桿作用；第二，損失限定不一樣。如果預期的**走勢出現相反的變化，期權投資的購買者最大的損失限定在期權支出上，而**交易的頭寸投資面臨的直接損失遠遠大於權利金損失。
2. 在風險與收益關係上的區別
對於**交易者而言，他在建立了**交易頭寸後，如果**市場**上公升，那麼多頭持有者就去賺錢，空頭持有者就會賠錢；如果**市場****，多頭就會賠錢，而空頭就會賺錢。因此，在**交易中，風險與收益是同時並存於交易雙方，而且，雙方的收益和損失是對等的。因此，這是一場零和競賽，交易雙方面臨的潛在收益和潛在風險是無限的。
與**交易不同，期權交易的雙方在達成交易後，風險與收益並非對稱存在，一方有限，一方無限。例如，投資者**某項金融資產的價值將上公升，但為了避免**失敗，他**看漲期權。如果**走勢確如所料，他就會執行看漲期權。而且，**越高，潛在收益就越大。因此，在期權有效期內，潛在收益是無限的，但如果****，投資者可以放棄執行該期權，無論**如何**，他最大的損失只是付出的權利金。因此，該投資者承擔的風險是有限的。對於該期權的賣方而言，他所能獲取的潛在收益是有限的，最大收益是權利金，而承擔的風險是無限的，無論**漲到什麼程度，只要買方依照期權合約的規定要求執行，賣方就要以事先約定的敲定**相應地建立與買方相對應的空頭交易頭寸。
期權與**最大的不同就是：期權買方只用冒有限的風險即可獲無限的利潤；**交易獲取利潤和風險都是無限的。**交易不論買開賣開，只要持倉存在，那**向你不利的方向變動，你都要承擔虧損。而期權買方**的是種權利，你有權選擇是否行使這個權利。所以，只有**向你有利的方向執行時，你才用考慮行使該權利，而向你不利的方向執行時，你就可以放棄行使權利。期權交易是指，以一定權利金買進乙份期權，買方在到期前有權選擇是否行使這個權利，權利金歸賣方所有，賣方收取權利金後只能等待買方決定是否執行，期間**無論如何變化賣方都保證按約定**成交。例：你買進乙份執行**為30000元的銅看漲期權，到期日為x元。那以後銅**如果漲到40000元，你還是可以以30000元的**向賣方**銅。假如以後**跌到20000元，你可以不用執行該期權。你的最大風險為x元，不論以後行使這個權利與否，權利金都歸賣方所有。期權還可以轉移，賣方可以**平倉，買方可以轉讓賺取差價。
芝加哥期權交易所暫停位元幣期貨合約市場
本文由程式設計驛站內容合作夥伴 36 氪戰略程式設計客棧合作區塊鏈 odaily星球 授權發布。當地時間 3 月14 程式設計客棧日，芝加哥期權交易所 cboe 表示，將不會在3 月份新增乙個位元幣 合約市場，理由是有必要重新審視如何進入這一領域。目前上市的位元幣 合約仍可交易，這意味著最後列出的合...
Bitoffer期權優勢是什麼？位元幣期權是什麼？
期權，相信很多小夥伴都沒有接觸過，其實期權與現貨性質一樣的，買漲，漲了多少美金賺多少美金，買跌，跌多少美金賺多少美金。再開始之前，我們先要學習一下期權，期權分為美式期權與歐式期權 美式期權 bitoffer 全球最大美式 歐式期權 deribit okex 火幣 幣安等 美式週期 2分鐘 3分鐘 5...
期貨交易制度與合約
一 合約 1.合約概念 由 交易所統一制定，規定將來某以特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。2.合約的選擇 1 規定或這兩易於量化和評級 2 波動幅度大且頻繁 3 量加大，不易被少數人控制和壟斷。二 合約的主要條款和設計依據 1.合約名稱 註明合約的品種名稱以及上市交易所的名稱 2...