說說期貨高頻的一些分類

2022-06-29 07:12:11 字數 2090 閱讀 2946

數字貨幣的高頻跟傳統**的高頻有個很不一樣的地方,就是數字貨幣的高頻有很多套利機會,比如:

總之,只要相關性高的品種很多,哪怕不同交易所,也可以混搭著做。而且很多maker策略都跟套利有關。

比如可能交割品種maker手續費負數,但永續合約的maker手續費是零或正數,那麼可以一直在交割品種上make,在永續合約上take;類似做配對組合的趨勢,每次掛單交割合約成交立刻反向去永續上對沖。

如果是混搭流就是另外一種做法,一般是高波動時期,買賣價差比較大,那就全部合約見縫插針使勁掛單,能成交多少是多少,雙向能成交就賺翻了,如果單向的話,設乙個持倉上限,到了就婷,慢慢平掉,只要各方面處理得好,掛單成交賺的錢可以覆蓋主動平倉的成本,那總體上就是賺的。這類策略難以回測,頻率也較高,不適合初學者。

不過幣圈有乙個好處,就是最小下單量可以很小,方便實盤測試策略。而且幣圈提供完整的資料流,不像國內**市場需要猜測500毫秒內發生了什麼事,這些都是幣圈的優勢。所謂優勢,指的是量化相對於主觀而言,因為這些資訊對主觀也沒用。

一般這種多品種套利的策略才可能大量使用maker,如果是單品種我個人的經驗認為很難。當然,有一種是搶不到單被迫掛在那裡的,這不是主動掛單,屬於被動掛單。這種情況下,如果掛上去沒多久成交,或許是好事,屬於被流動性隨機成交的。但如果掛了很久沒成交,**走遠了又打回來,很可能就是趨勢逆轉,成交了也白搭。其實我個人覺得只有那種超高波動、超大價差時候的被動掛單才是有意義的,也才能做到高頻被動成交。

說實話,如果是只有乙個合約,其實挺難既做到高頻又做到被動成交的。有一些被動成交的是低頻的,比如看漲訊號觸發後,先低位掛乙個單,如果一定時間內能成交,就再掛乙個止盈,並設好止損;如果一定時間不能成交,就直接撤單。這總由於開倉是被動的,至少50%是被動成交了;止盈概率如果50%,那麼又75%是被動成交,25%的止損是主動成交,就屬於被動成交率比較高的了。也有的人止損也是被動,就是一直追著掛,這樣整體maker比例會更高。但一般來說這種很難高頻。因為高頻都是短時的動量,入場被動成交,**被打傳,要一段時間才能恢復,需要忍受長時間浮虧,這是高頻大忌。因此,這類策略一般頻率不高。

那種提前掛滿單子的策略呢?比如為了搶排隊位置,提前掛滿了單子,就是盤口部分留空,這樣如果**我搶到單子,開倉taker,平倉我上面有單子掛著,那就是maker。這種情況最怕大趨勢被掃單,掛著的被掃沒了,單搶單的乙個都搶不到,那就虧腫了。

因此,可以換一種邏輯。就是每次**漲就大舉做多,**多倉;一旦反轉,就平掉所有多倉改成空頭,不止盈不止損,也不提前掛單,但如果本身有多頭**,上面掛著有賣單也不會去平倉。這種高頻也行,沒有被掃單的風險,也會一定比例的maker單。不過單品種不大建議這麼做,因為maker單需要成交概率,最好多個類似的品種一起掛。如果不是完全相通的還要計算好配比的係數,這個也可能動態的,就複雜一些了。

還有一種策略叫做scalping,中文交剝頭皮策略。既然叫剝頭皮了,那肯定是taker的,因為這裡的「頭皮」,顧名思義就是排在前面的掛單,把頭皮剝掉的意思就是把前面的掛單掃掉。當然,一般來說不會掃太深,否則就剝到肉了。

剝頭皮策略表面上搶單,但實際中經常看到的情況他可能是逆勢進場的。大家可以這麼看,剝頭皮策略有點蜻蜓點水的味道,持倉時間也比較短,既然持倉時間這麼短,波動也不大,它其實對買賣價差和手續費都有要求。買賣價差自然越小越好,最好就是維持在最低的買賣價差;手續費自然越低越好了,taker沒有返傭,其實也不會太低了。國內**市場可能好一些,maker和taker一樣。另外,如果大趨勢來了,買賣價差會比較大,比如數字貨幣大趨勢來的時候,500毫秒**變化10塊錢、20塊錢,買賣價差也10塊、20塊,這時候沒法剝頭皮的,一旦方向錯了損失會非常慘重。這時候按前面說的反而maker做市比較好,只要賺了個價差,就10塊、20塊進賬,如果一秒幾十個來回,那當然很爽的,**沒變來回成交。

因此,在市場有大趨勢放大量的時候,剝頭皮策略卻經常離場的,因為它的盈利無法覆蓋這麼大的波動;但做市商策略反而進場。有一些垃圾幣剛上市的時候會有很強的趨勢,伴隨很大的波動,這時候maker策略就可以發揮作用了。其餘正常時候,單品種很難maker的,一般套利才可以maker。

總結一下,maker策略平時最好多品種一起,單品種的話一般只有極端波動極端趨勢才好做;其它的高頻,比如長時間掛單搶排隊的容易被掃,不建議;短趨勢的或許可以,搶不到就掛著,沒有反向**就撤;最後是剝頭皮的,持倉時間較短,經常逆勢進場,捕捉較長趨勢中的短期反轉,或者就是長期低波動****最賺錢,出趨勢可能虧錢。大概這些吧。

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