網易香港上市招股書有哪些亮點 這裡有最全乾貨解讀

2022-09-30 20:33:18 字數 3243 閱讀 2455

【techweb】 6 月 2 日訊息, 6 月 1 日,網易宣布啟動香港首次公開發行,**為「9999.hk」。網易將在香港公開發行1. 7148 億股新普通股,發售價上限為zaqcvi每股 126 港元,並將於 6 月 11 日上午 9 點開始在香港聯交所交易。

仔細研讀網易 457 頁招股書,本文歸納的這些亮點值得關注。

1、股份和定價:新發行1. 7148 億股,發售價不高於 126 港元

本次發行將新發行171,480, 000 股普通股,香港公開發售的發售**將不高於每股發售股份126. 00 港元。

公司將綜合考慮在納斯達克交易的美國存託股於最後交易日或之前的收市價,以及路演過程的投資者需求等因素後,將於香港時間 2020 年 6 月 5 日確定國際發售價。最終香港發售價將為最終國際發售價和最高發售價(每股發售股份126. 00 港元)的較低者。

代表公司普通股的美國存託股(每一股代表 25 股普通股)將繼續在納斯達克上市並交易。參與本次發行的投資者將只能認購普通股,而不能獲得美國存託股。在本次香港上市完成後,公司香港上市股份與納斯達克上市的美國存託股將完全可轉換。

股份將以每手 100 股股份為單位進行交易。

2、募資用途:集中用於全球化戰略及機遇、豐富提公升創新內容和技術

網易擬將本次發行募集資金淨額用於全球化戰略及機遇,推動對創新的不斷追求以及用於一般企業用途。具體包括:

1)全球化戰略及機遇,約佔45%。

繼續通過豐富海外市場(如日本、美國)的**遊戲內容並增強網易的全球研發及遊戲設計能力改善網易在全球的影響力。

繼續通過投資於國際遊戲開發商、ip及內容所有者以及與其合作以探索全球的機遇。

致力在海外市場發展網易的智慧型學習及其他創新業務。

2)推動網易對創新的不斷追求,約佔45%。

繼續豐富及提公升網易的創新內容,並增強網易的創新技術。

3)一般企業用途,約佔10%。

3、業務概覽:三大業務板塊覆蓋中國超 10 億使用者

網易從中文門戶**、**及電子郵zaqcvi件服務起家,現在發展成為全球領先的遊戲開發和運營商, 2006 年推出的有道業務,已成為在紐交所上市的智慧型學習平台; 2013 年推出**流**平台網易雲**; 2016 年,開設電商平台嚴選,迅速成長為主流的自有品牌商品平台。自營網際網路屬性零售品牌、資訊傳媒平台等,覆蓋全中國超過 10 億使用者。

根據招股書披露資料,截至 2019 年 12 月 31 日,網易各業務板塊核心資料如下:

**遊戲:目前提供超過 140 款手遊和端遊,涵蓋遊戲型別廣泛,能滿足全球玩家社群日益增長及多樣化的需求。

智慧型學習:網易有道平均月活躍使用者數量超過 1 億( 2019 年),並已在多個海外市場取得了初步成功

創新業務及其他:網易雲**使用者數超 8 億,吸引超 10 萬原創**人入駐(截至 2020 年 4 月資料,已突破 16 萬人),這些原創**人的歌曲在 2019 年累計**超過 2700 億次。網易嚴選迅速成長為主流的自有品牌商品平台。網易傳媒是中國知名的網際網路**平台。其他創新業務包括網易cc直播平台、網易郵箱,其中網易郵箱擁有超過 10 億註冊使用者。

4、財務分析:核心業務表現強勁,淨收入連續 3 年穩定增長,整體毛利率超53%

網易淨收入連續 3 年穩定增長,2017- 2019 年,淨收入分別為人民幣444. 37 億元、511. 79 億元、592. 41 億元。 2020 年第一季度,淨收入為人民幣170. 62 億元,同比增長18.3%。

2019 年核心業務表現強勁,2017- 2019 年,歸屬於網易公司股東的持續經營淨利潤分別為人民幣115. 42 億元、82. 91 億元、132. 75 億元。 2019 年,得益於核心業務表現強勁,持續經營淨利潤同比增長60.1%。 2020 年第一季度,歸屬於網易公司股東的持續經營淨利潤為人民幣35. 51 億元,同比增長約30%。

整體毛利率維持較高水平,2017- 2019 年,網易整體毛利率保持在53%以上。 2020 年第一季度,網易整體毛利率達55%。

**遊戲服務業務保持強勁增長,2017- 2019 年,**遊戲服務淨收入分別為人民幣362. 82 億元、401. 90 億元、464. 23 億元。其中, 2019 年,網易遊戲淨收入已超過動視暴雪(動視暴雪www.cppcns.com 2019 年淨收入64.89 億美元)。 2020 年第一季度,網易遊戲淨收入為人民幣135. 18 億元,同比增長14.1%。

5、按季分紅:持續 6 年每個季度為股東分紅

丁磊在致股東信《相信熱愛的力量》中提到,已持續 6 年每個季度為股東分紅。

在招股書中也有相關披露,網易擁有長期且良好的派息歷史,在不斷發展業務的同時,也持續回饋股東。自 2014 年起,網易開始按季派付股利,是為數不多按季分紅的中概股,這展示了公司的經濟實力和財務自信。自 2011 年起,網易宣布多項股份回購計畫,不斷增強投資者對公司未來發展前景的信心以及公司長期的投資價值。

據估算,網易在納斯達克上市 20 年以來,股價增長逾 90 倍,股價年化回報率高達25.8%,算入派發股息的持股整體年化回報高達26.2%,被稱為網際網路行業的「茅台」。

6、研發人員佔比近半: 2 萬多名員工中,研發人員超 1 萬名

截至 2019 年 12 月 31 日,網易擁有 20797 名全職員工。其中,研發團隊有 10279 名員工,佔比近一半。

7、行業發展潛力:網易是全球第二大遊戲公司

2019 年,全球前三大遊戲市場:中國,美國和日本,約佔全球遊戲市場總和的60%。 2019 年全球遊戲市場規模為1, 521 億美元,預計到 2022 年將以8.8%的復合年增長率進一步增長至1, 960 億美元。 2022 年,全球手機遊戲收入預計將達 954 億美元(幾乎佔全球遊戲市場的一半)。根據app annie的資料,按 2019 年ios及google play綜合使用者支出計算,網易是全球第二大遊戲公司。

8、未來計畫關注的重點:立足中國,堅定推進全球化戰略

網易未來策略將專注於:1)加強內容創造能力;2)追求卓越運營;3)發展快樂的使用者社群;4)投資於技術及創新;5)擴大全球影響力;6)進行更深層次的人才培養。

在這份招股書裡,可以看懂網易的成功以及看到其未來更大發展空間的可能性,具體可概況為一句話:堅持精品內容戰略,實現全球範圍的持續長遠發展。

「早在 2000 年初,網易就確定了精品戰略。精品,意味著持久鑽研、洞悉人心,意味著精雕細琢,這些都急不得。繼續網易一貫的精品戰略,做更多讓團隊驕傲的產品。」丁磊在致股東信中也提到,全球化是網易在自身實力提公升基礎上會做出的必然選擇。網易會立足中國,同時通過內部孵化、投資、合作開發和戰略聯盟等方式,繼續推進海外市場的創新與突破。中國的好產品,值得被更多人看到。

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