不良貸款的波動與改革陣痛有關，中小企業貸款大有可為：目前民生銀行定期存款比重56%，活期存款比重44%，近半年來由活期存款向定期存款轉化的部分佔全部存款的8%左右，但新增定期存款以三到六個月居多，一年以上的比重較低。貸款方面，08年以來下浮貸款的筆重大幅下降，上浮貸款的比重目前在30%左右。
2023年民生銀行出現了上市銀行中罕見的不良率上公升的現象，公司認為其中很重要的原因在於事業部制改革帶來的陣痛，事業部制改革帶來人員的大量調整和清產核資，各事業部各級負責人往往傾向於將潛在的風險充分表面化，以利於未來的工作的開展及考核的進行，這種情況表現在民生銀行貸款的分類上就是不良貸款率的上公升和關注類貸款比率的下降，進入2023年一季度，民生不良貸款率趨於穩定，二季度不良率料也不會上公升。公司表示民生銀行並不追求不良率的絕對最低，而是注重收益與風險的平衡，董事會制定的不良率目標一直是2%左右。
公司表示目前房地產和製造業的不良貸款上公升都處於可控範圍之內，針對地產公司存在由於擴張衝動使得資金鏈緊張的行業特點，公司也適時調整了房地產開發貸款的一些政策，主要做與公司有長期合作關係的老客戶，新客戶則不太做。
民生銀行歷來重視對中小企業的貸款，民生銀行認為，中國的中小企業研發能力不足，但轉型能力強，產業結構調整帶來的機會大於挑戰，因此中小企業貸款的發展空間很大，公司積極開展中小企業貸款領域的創新，在強化後台控制能力的基礎上，逐步實現中小企業貸款業務的批量化處理，在中小企業貸款的擔保形式上，通過引入存貨、應收帳款等動產抵押，充分盤活中小企業的可抵押資產。
同業業務拓展力度加大有利降低資金成本：公司坦承，2023年在同業資金市場因打新股等因素利率劇烈波動的環境下，公司同業業務難以充分做到趨利避害，處在淨拆入行的地位上，控制拆借成本的難度很大，對業績形成一定負面影響。2023年上半年公司託管加大同業市場開拓力度，目前已與50家券商和**公司簽訂了三方存管協議，穩定了資金流，有效降低了資金成本。今年以來民生銀行存款增長快於貸款增長，民生銀行對於存款準備金率提高的承受力增強。
價值終將理性回歸，維持增持評級
2023年很長時間內由於資本充足率的不足，民生被迫放慢了營業網點的擴張速度，原定07年開業的三家分行未能如期開業，08年將全部開業，為09年公司資產規模的增長新增了新的動力。公司還透露，在公司股價大幅度**的情況下，目前主要股東中除了新加坡淡馬錫因次貸危機急需資金而可能繼續**外，其他主要股東都表示當前**下不願繼續**公司**。
我們上調民生銀行08、09年的淨利潤分別至109.32億元和132.22億元左右，攤薄每股收益分別為0.58元和0.70元左右，目前民生銀行2023年動態的pb和pe分別在1.92和10.38左右，2023年動態的pb和pe分別在1.57和8.58左右，價值十分明顯，隨著**市場前階段過於擔憂的氣氛逐步得到釋放，公司股價將迎來乙個理性回歸的過程，我們維持對民生銀行增持的評級，六個月目標**9-10元。
興業銀行年報初探
報告期，公司圍繞年初董事會確定的經營目標，認真貫徹落實國家巨集觀調控政策和金融監管要求，冷靜應對巨集觀形勢和市場環境的複雜變化，主要業務指標順利完成董事會下達的年度經營計畫。1 積極應對形勢變化，靈活調整經營策略，各項業務平穩健康發展。截至報告期末，公司資產總額10208.99 億元，較期初增加16...
興業銀行年報初探
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辦理興業銀行卡
今天是週末，睡到9點多起床，終於可以睡個好覺了。先做地鐵，再找10幾分鐘的路，終於到了興業銀行某網點。找了一張辦卡登記表來登記，由於之前都沒有考慮網上銀行，網上支付之類的東西，在我填好了 後，銀行的工作人員幫我看了看，沒有問題了，我取了個號，由於是週末，辦理業務的人不多，接下來就輪到我辦理了。辦理的...